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嘉丰瑞德:打破刚兑倒逼权益投资市场开启,私募行业优势尽显

yuadmin  日期 :2020-07-10  来源 :   浏览 :
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  自中国人民银行、银保监会、证监会、外汇局四部委《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》下发后,资管行业正式步入统一监管新时代,百万亿规模的资管行业迎来大资管监管规定的正式实施。

  资管新规重塑理财市场分配格局嘉丰瑞德私人财富中心总经理陈真表示,此次新规落地对于银行资金委外限制是一次硬性规定。

  新规落地以前,银行主动寻找机构合作配置产品的案例非常多。除了委外合作,银行与私募机构还有很多配资类型的合作,并且以跟投的合作模式居多。如今,应资管新规“降杠杆、去通道”的规范要求,银行间的资金运作将失去通过通道业务加杠杆的空间,这对于压缩内部资金存量、释放M2进入实体经济来说是一项实质性措施。据了解,过去银行将内部资金委外配置并从中获益就好比自己做FOF基金,通过分散配置实现收益增长。然而,资管新规落地后“银行理财+私募FOF”的业务模式即将面临终止。由于银行资金委外受限而无法直接投资私募产品,同时非标业务缩减以及债市投资趋于饱和,重重限制倒逼银行为资金另寻出路。业内人士预计,未来各大商业银行大概率会成立自己的资管公司,在监管趋严的环境下代替过去委外投资的需求。

  虽然银行资金的委外限制会对私募行业造成一定冲击,但是新规打破刚兑这项规定会对私募行业构成利好。

  因为一旦打破刚兑就意味着银行理财产品、产品、类固收产品受到冲击,而私募等权益类投资领域的竞争会日趋激烈。由于打破刚兑意味着通道业务的压缩,银行间甚至信托类很多资金运作的空间将大大受限。而与此同时,资金会流向操作更灵活、收益率更可观的私募基金投资领域。嘉丰瑞德私人财富中心总经理陈真表示,一旦私募机构研发出合规并匹配公司需求的新业务模式,将有效助力企业资金的正常运作甚至提升收益率。打破刚兑倒逼权益投资市场开启打破刚兑对于金融行业来说是大势所趋,也是向欧美等更成熟的理财市场迈进一步的新举措。

  其目的是为了消除金融产品层层嵌套和杠杆效应,防止出现流动性危险从而威胁金融市场稳定。而一旦刚性兑付被打破,就意味着银行保本理财将退出历史舞台。

  嘉丰瑞德私人财富中心总经理陈真表示,广大投资者可以选择低风险基金,如货币基金、短期理财基金等替代普通银行理财,或者选择资质优良、品牌权威的私募权益类投资进行资产配置。

  未来的理财市场不再延续“保本”和“刚兑”的故事,权益类以及浮动净值类产品将深受市场青睐。不难预计,如果一家私募机构能够保证一定的盈利质量和稳定性,就意味着很大程度上能够覆盖固收类金融产品的市场。

  对于金融机构资管业务来说,此次新规落地是一个很重要的分水岭,终极目的是为了消除监管套利空间。虽然资管新规对合格投资者的门槛提高了,但从长期来看,对于风投资管行业的规范以及形成良性的市场竞争大有好处。并且,新规对于非标业务的限制变相加剧了标准化产品之间的竞争,未来应资本市场需求,各大私募机构会致力于挖掘并开发出适应公司需求的投资理财业务。

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